AULA 01
A análise financeira busca resposta, por meios do modelos analíticos dos relatórios contábeis obrigatórios e não obrigatórios, e é um importante elo do processo decisório.
A Análise Financeira apresenta-se como um importante elo do
processo decisório, buscando respostas, através dos modelos analíticos dos
relatórios contábeis obrigatórios
e não obrigatórios, aos seguintes
questionamentos:
A rentabilidade e lucratividade são
adequadas à manutenção da atratividade dos investidores, à garantia de sua
continuidade e ao seu crescimento econômico?
Com relação à gestão do
capital de giro: que volume de recursos e timing de fluxos de caixa.Uma organização empresarial pode ser visualizada como um sistema de transformação de recursos em produtos e serviços, composto de diversos processos menores, interdependentes, que são suas atividades, interagindo com os mercados (a sociedade).
MERCADO: é qualquer local onde se
efetuem transações de compra e venda ou troca de ativos. Entretanto, nas
concepções mais modernas os mercados transcendem o aspecto geográfico, tendo em
vista as facilidades oferecidas pelos recursos tecnológicos.
A Economia é a Ciência que estuda todas
as atividades e sistemas de troca, enquanto a Contabilidade é a responsável
pela organização, controle e evidenciação das transações realizadas nestes
sistemas. Juntas, Contabilidade e Economia, formam o arcabouço das decisões nas
organizações empresariais.
Ler o texto Concorrência e continuidade para entender melhor:
http://estacio.webaula.com.br/Cursos/GRA276/docs/aula_1_concorrencia.pdf
Ler o texto Mercado e Contabilidade
http://estacio.webaula.com.br/Cursos/GRA276/docs/aula_1_mercado.pdf
CLASSIFICAÇÃO DAS ORGANIZAÇÕES EMPRESARIAIS
Ótica Econômica
Define o tipo de atividade que a organização desenvolve no sistema econômico,
divididas em quatro setores:
• Setor Primário – atividades relacionadas o cultivo e exploração do solo e de extração mineral;
• Setor Secundário – atividades relacionadas à transformação de produtos, ou seja, industrial;
• Setor Terciário – atividades relacionadas à atividade de comércio e prestação de serviços;
• Setor Quaternário – atividades relacionadas à robótica, cibernética e telemática, com ênfase na informação que vem crescendo de importância a cada dia, sendo prioritário para o desenvolvimento estratégico e sustentado das organizações.
O setor quaternário é a expansão do conceito temático que envolve os três setores da economia, abrangendo as atividades intelectuais de tecnologia, como geração e troca de informação, educação, pesquisa e desenvolvimento, bem como a alta tecnologia em si, anteriormente incluídas no setor terciário como serviços.
Os objetivos de uma organização empresarial são econômicos, sociais e próprios relacionados a cada tipo organizacional e perfil gerencial dos administradores
Ótica Administrativa
É definida pelo tipo de capital participante e controlador da instituição:
• Estatais – são instituições cujo controle é do estado, criadas através de Leis específicas, embora dotadas de personalidade jurídica de pessoa jurídica de direito privado; por exemplo, Empresa Brasileira de Correios e Telégrafos e Caixa Econômica Federal;
• Mistas – são criadas mediante autorização legal, embora a atividade econômica explorada seja de iniciativa pública e privada, com associação de capitais públicos e privados para consecução de grandes empreendimentos relevantes para a economia e interesses nacionais; estas empresas embora obedecendo a regime jurídico de empresas privadas, não estão sujeitas a regime de falência ou recuperação judicial;
por exemplo, Petrobrás, Banco do Brasil etc.;
• Privadas – neste segmento são relacionadas as instituições cujo capital, controle administrativo e funcionamento estão sob a responsabilidade e mando de empresários particulares, obedecendo ao regime jurídico de empresas privadas, sendo a influência do Estado somente no que concerne à legislação e definição de políticas públicas que influem no negócio e no regime econômico de funcionamento (benefícios fiscais, benefícios operacionais, não incidência tributária, benefícios e facilidades no mercado primário, subvenções e doações, regimes fiscais diferenciados, financiamentos etc.).
Ótica Jurídica
Define o tipo de empreendimento sob a ótica das Normas do Direito Empresarial.
Neste segmento os empresários são classificados individualmente (onde a responsabilidade do empreendimento está sob o controle de uma única pessoa) ou sob o controle de sócios que são responsáveis e capitalistas do negócio.
O NCC define a sociedade empresária como toda sociedade de pessoas que tem por objetivo a produção e circulação de bens e serviços com a finalidade de lucro, devendo sua legitimação constar do Registro Público de Empresas Mercantis. Ainda no contexto jurídico tributário, podem-se definir as empresas em
microempresas e de pequeno porte, onde recebem um tratamento diferenciado no que se refere às obrigações fiscais (Simples Nacional).
Sociedades Anônimas
Podem ser classificadas em de capital aberto e de capital fechado. As de capital aberto têm seus valores mobiliários negociados de forma pública (ações, debêntures, bônus de subscrição, partes beneficiárias e outros direitos negociados), em bolsa de valores regular à disposição dos interessados.
As de capital fechado têm seus valores mobiliários colocados, diferentemente das de capital aberto, em mercados restritos chamados de mercados de balcão, possuindo, desta forma, número limitado de sócios acessíveis às negociações relacionadas aos seus valores mobiliários.
Holdings
São sociedades formadas para controle e administração de outras sociedades (subsidiárias), não se destinando à produção ou comercialização de bens ou serviços.
EXERCICIO
1. Nas opções abaixo indique a condição primária para que uma organização se
mantenha viva e saudável, portanto, contínua nas suas operações:
AS RELAÇÕES ENTRE A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E DEMONSTRATIVOS CONTÁBEIS.
”Ciência da Decisão”: estamos nos
referindo a um vasto campo de estudo, que abrange ABORDAGENS RACIONAIS aplicadas aos processos de TOMADAS DE DECISÃO. Nessas abordagens
considera-se a SITUAÇÃO que se está analisando, os OBJETIVOS da análise e os RECURSOS disponíveis. Essas informações são levadas a COMPUTADORES e com auxílio dos MODELOS PRÉ-DEFINIDOS e outras ciências, buscam-se as
soluções mais adequadas aos INTERESSES DA ORGANIZAÇÃO/usuária do modelo.
______________________________________________________________________________________________________________________________
AULA 4 - ANALISE HORIZONTAL
A __ANALISE HORIZONTAL__ compara __VALORES__ de uma mesma conta ou grupo de contas, em _EXERCÍCIO_ exercícios sociais, sendo um processo de análise evolutiva ___TEMPORAL__, desenvolvido por meio de ___NUMERO SÍNTESE____.
No processo de análise horizontal desenvolvido por números-índices, é importante tomar certas precauções nas situações em que a base de comparação tem um valor negativo. Nesses casos. a magnitude do resultado calculado não reflete corretamente a evolução dos valores considerados, podendo levar, quando se fixa o estudo somente nas informações dos números-índices, a conclusões opostas ao que ocorre.
2.A análise de índices envolve métodos de cálculo
e interpretação de indicadores financeiros, visando analisar e
acompanhar:
No que se refere a contas de ativo ou passivo circulante, as medidas de liquidez são geralmente inadequadas, porque as diferenças na composição dos ativos e passivos circulantes de uma empresa podem afetar significativamente sua liquidez 'verdadeira'.
Assim, é importante ir além das medidas de liquidez geral e aferir a atividade (liquidez) de contas específicas. Há diferentes índices disponíveis para medir a atividade das contas circulantes mais importantes, incluindo estoques, contas a receber e contas a pagar. Também é possível medir a eficiência com a qual os ativos totais são usados.
Esse valor pode, também, ser considerado equivalente ao número médio de dias durante os quais um item permanece no estoque.
Este indicador é bastante utilizado para estimar ponto de compra e outros aspectos relacionados à logística e à produção.
Avaliação: COF0479_AV2_200902220309 » ANÁLISE FINANCEIRA | ||
Tipo de Avaliação: AV2 | ||
Aluno: 200902220309 - FRANCO MARTINS FROTA | ||
Professor: | JULIO CEZAR DE MELLO CIDADE CRISTOVAO ARARIPE MARINHO | Turma: 9001/AA |
Nota da Prova: 5,0 de 8,0 Nota do Trabalho: 0 Nota de Participação: 2 Data: 28/08/2013 13:16:32 |
1a Questão (Cód.: 45793) | Pontos: 0,5 / 0,5 |
O Índice de Liquidez Seca (ILS) tem como objetivo apresentar : | ||
A capacidade de pagamento da empresa no longo prazo sem levar em conta os estoques, que são considerados como elementos menos líquidos do ativo circulante. | ||
A capacidade de pagamento da empresa no médio prazo sem levar em conta os estoques, que são considerados como elementos mais líquidos do ativo circulante. | ||
A capacidade de recebimento da empresa no curto prazo sem levar em conta os estoques, que são considerados como elementos menos líquidos do ativo circulante. | ||
A capacidade de pagamento da empresa no curto prazo levando em conta os estoques, que são considerados como elementos mais líquidos do ativo circulante. | ||
A capacidade de pagamento da empresa no curto prazo sem levar em conta os estoques, que são considerados como elementos menos líquidos do ativo circulante. | ||
2a Questão (Cód.: 26682) | Pontos: 0,0 / 0,5 |
O sistema DuPont relaciona a taxa de retorno sobre o ativo total à taxa de retorno sobre o patrimônio líquido. Esta última é obtida da seguinte forma: | ||
Multiplicando-se a taxa de retorno total pelo multiplicador de alavancagem financeira | ||
Multiplicando-se a taxa de retorno sobre o ativo total pelo multiplicador de alavancagem financeira | ||
Multiplicando-se a taxa de retorno do investimento pelo multiplicador de alavancagem financeira | ||
Multiplicando-se a taxa de retorno sobre o passivo total pelo multiplicador de alavancagem financeira | ||
Multiplicando-se a taxa de retorno sobre patrimônio liquido pelo multiplicador de alavancagem financeira | ||
3a Questão (Cód.: 156652) | Pontos: 0,0 / 0,5 |
Segundo a Análise das Demonstrações Financeiras, temos a análise vertical que também é conhecida por ________________, pois avalia a composição de itens e sua evolução no tempo. O termo que preenche corretamente a lacuna do trecho apresentado é: | ||
análise por índices | ||
análise de tendência | ||
análise de estrutura | ||
análise de liquidez | ||
análise de balanço | ||
4a Questão (Cód.: 26492) | Pontos: 0,5 / 0,5 |
Os demonstrativos financeiros principais que oferecem três perspectivas diferentes sobre o desempenho financeiro de uma empresa são: | ||
Demonstração de Lucros do Período, Fluxo de Caixa e Balanço Patrimonial. | ||
a) Equação Patrimonial, Fluxo de Caixa e Demonstração de Resultados do Exercício; | ||
Fluxo de Caixa; Demonstração de Lucros do Período e Equação Patrimonial; | ||
Demonstração de Lucros do Período, Fluxo de Caixa e Equação Patrimonial; | ||
Demonstração de Resultados do Exercício, Fluxo de Caixa e Balanço Patrimonial; | ||
5a Questão (Cód.: 26432) | Pontos: 0,5 / 0,5 |
Considerando a lucratividade operacional de 8%, o valor das vendas líquidas R$ 12.000 e o ativo operacional de R$ 4.000, conclui-se que: | ||
O lucro operacional é de R$ 960, a rotação do Ativo Operacional é de 2,40 e o Retorno do Investimento 20%. | ||
O lucro operacional é de R$ 1.240, a rotação do Ativo Operacional é de 3,75 e o Retorno do Investimento 30%. | ||
O prejuízo operacional é de R$ 960, a rotação do Ativo Operacional é de 3,75 e o Retorno do Investimento 30%. | ||
O prejuízo operacional é de R$ 1.240, a rotação do Ativo Operacional é de 2,40 e o Retorno do Investimento 20%. | ||
O lucro operacional é de R$ 960, a rotação do Ativo Operacional é de 3,75 e o Retorno do Investimento 30%. | ||
6a Questão (Cód.: 156672) | Pontos: 0,0 / 1,0 |
A partir do conteúdo estudado sobre a Análise das demonstrações financeiras, identifique dentre os itens abaixo algumas metodologias utilizadas pela técnica de análise: ( )Análise de rotina. ( )Análise de tendências. ( )Análise de Liquidez ( )Análise de rentabilidade. ( )Análise da composição do endividamento. A sequência encontrada é: | ||
V - V - V - F | ||
V - V - F - V | ||
F - F - V - V | ||
F - V - V - V | ||
V - F - F - F | ||
7a Questão (Cód.: 27149) | Pontos: 1,0 / 1,0 |
Um índice de endividamento geral, de 30%, indica que: | ||
A empresa financia 50% dos seus ativos com capital de terceiros. | ||
A empresa financia 30% dos seus passivos com capital de terceiros. | ||
A empresa financia 70% dos seus passivos com capital de terceiros. | ||
A empresa financia 30% dos seus ativos com capital de terceiros. | ||
A empresa financia 70% dos seus ativos com capital de terceiros. | ||
8a Questão (Cód.: 49270) | Pontos: 0,5 / 1,5 |
Sabe-se que o lucro é um resultado econômico e devido ao regime de competência, as vendas de um período não significam, necessariamente, que a empresa disponha de recursos financeiros imediatos para a realização das atividades diárias. Faz-se necessário então uma boa gestão do capital de giro. Neste contexto, quais são as variáveis desse processo de gestão? | ||
Resposta: Necessidades adicionais e temporais de recursos, reprenta os recursos demandados pela empresa para financiar suas necessidades operacionais deste aquisição de materias primas ou mercadorias. São variáveis o risco de liquides, circulante liquido(ccl), investimento operacional em giro (iog) e saldo em tezouraria(ST) | ||
Gabarito: prazo de recebimento, prazo de pagamento e montante estocado. | ||
9a Questão (Cód.: 49877) | Pontos: 1,5 / 1,5 |
O termo alavancagem é utilizado para mensurar os efeitos decorrentes dos custos e despesas operaconais fixos e das despesas financeiras com juros no retorno para os proprietários de uma empresa. Considerando as decisões de expansão do nível de atividades da empresa, conceitue alavangem operacional. | ||
Resposta: Relacionado com os gastos fixos da empresa que poderam term riscos para atividade operacional. Ocorre quando um crescimento de x% nas vendas provoca um crscimento de n vezes o x% no lucro bruto. | ||
Gabarito: É a análise de expansão das atividades da empresa, considerando uma composição de custos e despesas fixas, visando o aumento do lucro operacional. | ||
10a Questão (Cód.: 26483) | Pontos: 0,5 / 0,5 |
A demonstração de resultados do Exercício é um relatório que evidencia: | ||
O lucro ou prejuízo gerado num determinado período; | ||
O fluxo de caixa da empresa; | ||
O lucro destinado ao investimento; | ||
A participação dos acionistas no capital social; | ||
O lucro convertido em numerário. |
Avaliação: COF0479_AV3_ ANÁLISE FINANCEIRA | ||
Tipo de Avaliação: AV3 | ||
Aluno: FRANCO MARTINS FROTA | ||
Professor: | Turma: 9001/AA | |
Nota da Prova: Nota do Trab.: 0 Nota de Partic.: 0 Data: 13/09/2013 18:21:13 |
1a Questão (Cód.: 27152) | Pontos: 0,0 / 1,0 |
"O índice de cobertura de juros mede a capacidade da empresa para realizar pagamentos contratuais." GITMAN (1997 p. 118). Geralmente, quanto maior for este número índice: | ||
Maior é a capacidade da empresa para liquidar suas obrigações com juros. | ||
Menor é a capacidade da empresa para liquidar suas obrigações sem juros. | ||
Maior é a capacidade da empresa para liquidar suas obrigações sem juros. | ||
Menor é a capacidade da empresa para liquidar suas obrigações com juros. | ||
Maior é a capacidade da empresa para liquidar suas obrigações totais. | ||
2a Questão (Cód.: 26571) | Pontos: 0,0 / 1,0 |
Os índices são quocientes que relacionam itens e grupos de itens do Balanço Patrimonial e da DRE e são de grande utilidade para análise de crédito e de tendências. As opções abaixo representam índices de eficiência, atividade ou rotatividade, EXCETO: | ||
Giro dos estoques | ||
Giro do ativo total | ||
Ciclo de caixa | ||
Retorno sobre o investimento | ||
Prazo médio de recebimento | ||
3a Questão (Cód.: 26431) | Pontos: 0,0 / 1,0 |
A interpretação do índice de Margem Líquida é de: | ||
quanto menor, melhor o seu resultado. | ||
quanto a empresa vendeu para cada R$ 1 de investimento total. | ||
quanto maior, melhor o seu resultado. | ||
quanto a empresa obtém de lucro para cada R$ 100 vendidos. | ||
quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada R$ 100 de capital próprio. | ||
4a Questão (Cód.: 27154) | Pontos: 0,0 / 1,0 |
Podemos definir capital de giro como um montante de recursos que a empresa precisa desembolsar antes de receber pela venda de seus produtos ou serviços, sendo assim podemos entender que: | ||
Todos os pagamentos deverão ser efetuados a longo prazo para manter a empresa funcionando até o recebimento de seus clientes | ||
Todos os pagamentos deverão ser efetuados a curto prazo para manter a empresa funcionando até o recebimento de seus clientes | ||
Todos os pagamentos deverão ser efetuados para manter a empresa funcionando até o recebimento de seus clientes. | ||
Todos os pagamentos Não deverão ser efetuados para manter a empresa funcionando até o recebimento de seus clientes. | ||
Todos os pagamentos deverão ser efetuados para manter a empresa funcionando até o recebimento de seu empréstimo. | ||
5a Questão (Cód.: 26425) | Pontos: 0,0 / 1,0 |
A interpretação do índice de Liquidez Corrente é de: | ||
sua forma de cálculo é vendas líquidas divididas pelo ativo circulante. | ||
quanto a empresa vendeu para cada R$ 1 de investimento total. | ||
quanto menor, melhor o seu resultado. | ||
quanto a empresa obtém de lucro para cada R$ 100 vendidos. | ||
quanto maior, melhor o seu resultado. | ||
6a Questão (Cód.: 26429) | Pontos: 0,0 / 1,0 |
A interpretação do índice de Giro de Capital é de: | ||
quanto menor, melhor o seu resultado. | ||
quanto a empresa vendeu para cada R$ 1 de investimento total. | ||
quanto a empresa possui de Ativo Circulante para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante. | ||
quanto a empresa obtém de lucro para cada R$ 100 vendidos. | ||
quanto maior, melhor o seu resultado. | ||
7a Questão (Cód.: 26482) | Pontos: 0,0 / 1,0 |
Julgue os itens abaixo. I) A compra de um veículo com pagamento à vista não interfere no Fluxo de Caixa II) Na elaboração da Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) pelo método Indireto, parte-se do Lucro Líquido do Exercício; já pelo método Direto, a apresentação começa pela receita de vendas. III) As aquisições de ítens do Ativo Permanente são transações que diminuem o Caixa. IV) O aumento da dívida de curto prazo é uma atividade de financiamento. A alternativa correspondente ao(s) item (ns) correto(s) é: | ||
II, III e IV | ||
I, II, III e IV. | ||
nenhuma das alternativas. | ||
I, II e III | ||
IV | ||
8a Questão (Cód.: 156670) | Pontos: 1,0 / 1,0 |
A análise de Balanço investiga os fatores que contribuíram para os valores que constam no balanço e DRE, o que por sua vez dá uma noção da saúde financeira e administrativa da empresa. Identifique a alternativa que não revela uma das metodologias de análise de Balanço: | ||
Análise da composição do Endividamento | ||
Análise de Rentabilidade | ||
Análise de Liquidez | ||
Análise de Rotina | ||
Análise Vertical | ||
9a Questão (Cód.: 26473) | Pontos: 1,0 / 1,0 |
Uma qualidade essencial das informações apresentadas nas demonstrações contábeis é que elas sejam prontamente entendidas pelos usuários. Para esse fim, presume-se que os usuários tenham um conhecimento razoável dos negócios, atividades econômicas e contabilidade e a disposição de estudar as informações com razoável diligência. Todavia, informações sobre assuntos complexos que devam ser incluídas nas demonstrações contábeis por causa da sua relevância para as necessidades de tomada de decisão pelos usuários não devem ser excluídas em nenhuma hipótese, inclusive sob o pretexto de que seria difícil para certos usuários as entenderem. Estamos diante da (o) seguinte característica qualitativa das demonstrações contábeis: | ||
competência; | ||
atualização monetária; | ||
entidade. | ||
compreensibilidade; | ||
registro pelo valor original; | ||
10a Questão (Cód.: 26659) | Pontos: 0,0 / 1,0 |
A empresa Carlota Ltda apresentou em seu balanço patrimonial um total de ativo no valor de R$ 136.000. Neste mesmo período suas vendas líquidas somaram R$ 52.000 e seu índice de margem líquida foi de 12%. Então, qual foi o seu retorno sobre o ativo (ROA)? | ||
38% | ||
218% | ||
261% | ||
5% | ||
86% |
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